加油宝涉嫌违规经营调查：互联网资管漏网之鱼的高收益风险分析

互联网资产管理领域的监管盲区？加油宝平台涉嫌违规操作，高回报率引发安全疑虑

华夏时报（chinatimes.net.cn）记者隋娉娉、杨仕省于深圳发回的报道

2020年5月31日，运营长达9年的知名上市网贷平台微贷网发布官方公告，声明将于6月30日前全面退出网络借贷行业，停止从事网贷信息中介业务，这标志着行业整顿进程的加速。

根据互联网金融风险专项整治工作领导小组与网贷风险专项整治工作领导小组近期联合召开的电话会议通报，目前已有接近5000家机构有序退出市场，互联网资产管理、虚拟货币投机炒作、非法外汇交易等领域的存量风险得到逐步化解。

在这一严监管环境下，未持有金融牌照的加油宝平台显得尤为突出，成为政策清理中的潜在遗漏对象。作为一家互联网资产管理平台，加油宝在官方页面上显著标注“平台安全运营时长6年”，至今仍保持正常运作，且用户社区活跃度较高。

相比加油宝的背景渊源，大多数投资者更关注自身资金的安全性。尽管加油宝从未出现跑路情况，并能持续提供年化收益率超过10%的固定收益产品，令部分用户感到惊讶，但随着市场环境恶化，用户不得不敏感地监控平台的任何细微调整，保持高度警惕。“投资时担心风险，但不投资又难以抗拒高收益诱惑。”加油宝APP社区中的这条用户帖子，反映了众多投资者的矛盾心理。

西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文向《华夏时报》记者指出：“由于监管政策持续收紧，互联网资产管理业务大多已转向线下渠道，监管机构也积极引导投资端面向企业客户而非个人投资者。如果一个线上APP在未获得任何牌照支持的情况下开展互联网资管业务，实质上已构成违规行为。互联网资管业务曾是几年前监管重点打击的对象。”

《华夏时报》记者通过深入调查发现，加油宝平台宣称的“多种资产还款保证”、“银行存管与九重风控”涉嫌非法从事金融活动，包括违规对接融资租赁公司和商业保理公司资产，可能形成规模不明的资金池，增加风险隐患。

违规对接保理资产与涉嫌非法集资问题

“这个收益率太高了，让人有点害怕。”看着加油宝APP上赠送的一系列加息券，用户阿红担忧地对同事表示。使用加息券后，阿红在加油宝的半年期投资项目年化收益率可达12%。

加油宝APP显示，平台主要提供消费折扣和理财服务两大板块。消费折扣业务侧重于预存代充值：用户可在平台享受8至9折优惠，一次性充值一定金额，然后由加油宝分月为用户的中石化或中石油加油卡、手机话费充值。记者初步计算，加油卡充值业务的最高年化利率可达12.1%。

而理财服务板块中，加油宝定位为债权转让平台，将用户资金投资于能源、医疗等实体行业的优质标的，宣称“风险低回报高”。

长期以来，加油宝不间断地向用户赠送1.5%至5%不等的加息券作为福利，并持续提供“30天加息10%”的新手专享服务，以吸引新用户参与投资。目前，加油宝的理财项目固定收益大多在5%至10%之间，且公开信息中未见“暴雷”迹象，但这并不意味投资资金完全无风险。

加油宝的高额加息券（2.9%-4%）令用户既欣喜又不安。使用加息券后，阿红的半年期投资收益率可达12%（图为加油宝用户提供的截图）

首先需要明确的是，以“互联网+资产管理”模式运营的加油宝，并非其自称的“居间服务方”或“信息中介平台”。记者通过采访及查阅《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》（下称“29号文”）了解到，无金融牌照的加油宝属于从事非法金融活动的机构，本应在2018年监管整顿中被取缔。

记者通过加油宝的产品合同发现，其理财产品的资产端合作方主要为商业保理公司。作为合同乙方，保理公司通过加油宝推出“应收账款转让”计划，声称“受让了债务人与国内优质油品龙头企业的应收账款”，作为债权转让方为加油宝用户资金提供增值和安全保障；加油宝用户则作为债权受让方。

这一业务模式使加油宝涉嫌多项违规。29号文将“收益权转让”纳入资产管理产品范畴，未获资产管理业务牌照或代销牌照的加油宝发行销售此类产品，直接违反监管禁令；加油宝的债权转让产品未设投资门槛，面向不特定公众公开募集资金，存在非法集资嫌疑；再者，与保理公司合作违反商务部及银保监会发布的《关于加强商业保理公司监督管理的通知》（下称“205号文”），该文明确禁止网络借贷信息中介机构等成为商业保理公司的资金渠道。

该业务流程使加油宝规避了合规资产证券化所需的资产转让、整体认购、交易所挂牌等正规流程，也绕过了合格投资者要求，潜在跨行业风险显著。

与资产合作方存在关联嫌疑

进一步调查加油宝合作的商业保理公司，可发现平台涉嫌非法集资和自融行为。

205号文定义商业保理业务为：供应商基于真实交易将应收账款转让给商业保理公司，由后者提供保理融资、账务管理、催收及坏账担保等服务。

而从上述内容可知，商业保理公司在加油宝平台扮演关键角色，是“资金增值产品供应商”之一。根据加油宝的合同模板及官网介绍，“博实（深圳）商业保理有限公司”（下称“博实商业保理”）为主要合作方，但记者查询发现，该公司可能与加油宝存在关联关系。

天眼查显示，博实商业保理全资控股“霍尔果斯博实财务咨询有限公司”（下称“博实财务咨询”），后者的企业联系邮箱后缀为@jyblife.com，与加油宝的企业邮箱一致。担任博实财务咨询监事的何汪，同时是加油宝的监事。

若三家公司确有关联，则意味着加油宝变相吸收公众存款，存在自融可能性。

对此，加油宝公关部负责人向《华夏时报》记者回应：“加油宝与霍尔果斯博实财务咨询无关联关系，与博实保理仅为过往合作。加油宝曾向博实财务咨询提供IT系统支持，工作人员可能为便利使用了邮箱。”

记者查询还发现，加油宝另一资产合作方“深圳前海卓越融资租赁有限公司”的指定联系人为何汪，且曾与加油宝同址办公。该公司年报显示，员工人数从2016年的17人减至2018年的3人。

加油宝监事何汪同时担任平台资产合作方前海卓越的指定联系人，以及博实商业保理全资子公司博实财务咨询的监事（图为关联关系示意图）

针对何汪这一关键人物，加油宝公关部负责人表示：“经核实，何汪已卸任加油宝监事。博实财务咨询公司已注销。此前监事信息仅为合作安全考虑的信息留存，无其他关系。”

网贷之家上一则出示加油宝债权转让电子合同的帖子显示，通过加油宝借款的企业为“上海启益能源科技有限公司”。天眼查显示，该公司由车有邦科技服务（深圳）公司全资控股，而加油宝曾是车有邦前股东。上海启益能源科技有限公司的社保缴纳人数从2018年的4人降至2019年的0人；2015年报显示公司资产仅59.4万元。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

相关问答

加油宝平台是否可靠？

从表面看，加油宝理财APP为车主提供燃油购买优惠，支持中石化和中石油加油卡，最高享9折折扣，且内含理财模块，可进行投资，年化收益较为稳定。但需注意其合规性风险。

加油宝的实际效用如何？

p>燃油宝类产品有助于清理电喷车型燃油系统的积碳，恢复发动机性能。连续使用可改善喷油嘴、进气阀等部件工况。但作为理财平台，加油宝的高收益需谨慎评估。

中石油推荐的加油宝是否可信？

加油宝作为第三方平台，其优惠活动可能增加用车成本。虽然中石油合作背书看似可靠，但高收益理财部分存在监管不确定性，投资者应综合考量风险。

加油宝APP的安全性如何？

加油宝APP在操作层面提供便捷的加油站优惠整合服务，运行环境相对安全。但作为互联网资管平台，其资金流向和风控措施需进一步透明化，以保障用户权益。

加油宝理财是否安全？

此类平台类似庞氏骗局，实为集资工具，一旦资金链断裂可能引发跑路风险。已有多个类似平台出事，网上投诉较多，建议投资者保持警惕。

有用户实际使用过加油宝吗？

部分用户反馈通过加油宝充值加油卡享受了优惠，并尝试了收益套餐，体验尚可。但高收益伴随高风险，需理性判断。

加油宝APP这款软件是否安全？

截至目前，加油宝APP未出现重大安全问题。用户需先安装软件并绑定中石油或中石化加油卡方可充值。若有红包优惠，可优先使用，但理财部分需谨慎。

加油宝是否合法安全？

当前使用加油宝理财的用户较多，尤其受有车一族青睐。从使用时长和规模看，平台短期看似稳定，但长期合规性存疑，需关注政策变化。

加油宝理财是否靠谱？

若不熟悉理财，建议从基础知识学起，勿盲目追求高收益。行业先驱如拍拍贷2007年运营至今，但多数平台已淘汰，新手可从低风险产品入手。

加油宝可以直接用于加油吗？

加油宝不直接提供加油服务，但可为中石油或中石化加油卡充值，用户可自选折扣和金额。它集理财、消费、折扣等功能于一体，需注意资金用途。